10/10/2022

أصل معدل رئيس الوزراء

قبل أزمة الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين، تم تحرير أسعار الإقراض في الولايات المتحدة، وكان كل بنك يحدد سعر الإقراض الخاص به من خلال النظر في تكلفة الأموال، وعلاوت المخاطر، وغير ذلك من العوامل.

 

وفي عام 1929 دخلت الولايات المتحدة في أزمة الكساد الأعظم ـ مع تدهور الاقتصاد الأميركي، وإغلاق الشركات أبوابها بأعداد كبيرة، وانخفاض دخول السكان.

وهكذا، ظهر خلل في التوازن بين العرض والطلب على رأس المال في السوق، وانخفض بسرعة عدد الشركات ذات الجدارة الائتمانية والمستفيدين من الائتمان الجيد.ومع ذلك، كان لدى القطاع المصرفي فائض في رأس المال وكان بحاجة إلى إيجاد مكان للاستثمار فيه.

ومن أجل الحفاظ على حجم القروض، بدأت بعض البنوك التجارية في خفض معايير الائتمان عمدا، كما تم إدراج بعض الشركات ذات المؤهلات الضعيفة في المجموعة المستهدفة من القروض، وتنافست البنوك على عملاء الشركات، بل وبدأت في تقديم تخفيضات على أسعار الفائدة.

وأدت الفواتير المصرفية الناتجة إلى زيادة كبيرة في الأصول المتعثرة مع إفلاس البنوك ذات سلاسل رأس المال المكسورة، مما أدى إلى تفاقم الركود.

لمنع المنافسة الخبيثة بين البنوك وتنظيم سوق الادخار والقروض، قدم الاحتياطي الفيدرالي عددًا من التدابير، أحدها هو سعر الإقراض الرئيسي - السعر الأساسي.

وتدعو هذه السياسة إلى تحديد سعر فائدة مرجعي واحد ليكون بمثابة الحد الأدنى لسعر الفائدة على القروض، ويجب على البنوك أن تقرض بمعدلات أعلى من سعر الإقراض الأمثل لتحقيق الاستقرار في نظام السوق.

 

كيف يتم حساب سعر الفائدة الرئيسي؟

معدل الفائدة الرئيسي على القرض (المشار إليه فيما بعد باسم LPR)، هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك التجارية على القروض المقدمة لعملائها ذوي التصنيفات الائتمانية الأعلى - وعادة ما يكون هؤلاء المقترضون الأكثر جدارة ائتمانية من أكبر الشركات.

في ثلاثينيات القرن العشرين، وبمبادرة من صحيفة وول ستريت جورنال، تم حساب معدل LPR من خلال ترجيح 22-23 اقتباسًا من أكبر 30 بنكًا تجاريًا في الولايات المتحدة، وتم اختيارها وفقًا لقواعد تحديد LPR للسوق، وتم نشرها بانتظام في الطبعة الورقية من صحيفة وول ستريت جورنال، ويمثل هذا السعر الرئيسي المنشور الحد الأدنى لجميع أسعار الإقراض في السوق.

تطورت آلية تحديد معدل LPR على مدار ما يقرب من ثمانين عامًا: في الأصل، حددت معظم البنوك السعر المستهدف للأموال الفيدرالية (FFTR) عندما كانت البنوك تتمتع بدرجة عالية من الحرية في تنظيم أسعار الفائدة.

ولكن في عام 1994، اتفق بنك الاحتياطي الفيدرالي مع البنوك التجارية على أن يتخذ سعر الفائدة على القروض هيئة إصلاح كامل للسعر المستهدف للأموال الفيدرالية، وكانت الصيغة هي سعر الفائدة الرئيسي = السعر المستهدف للأموال الفيدرالية + 300 نقطة أساس.

تعتبر هذه النقطة الأساسية البالغة 300 قيمة متوسطة، مما يعني أن الفارق بين سعر الفائدة الرئيسي وسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مسموح له بالتقلب قليلاً فوق وتحت 300 نقطة أساس.وفي معظم الفترة منذ عام 1994، تراوح هذا الفارق بين 280 و320 نقطة أساس.

ابتداءً من عام 2008، عندما أصبح القطاع المصرفي أكثر تركيزاً وكانت معظم البنوك تحت سيطرة حفنة من البنوك، انخفض عدد البنوك المدرجة في LPR إلى عشرة، منها أسعار LPR المنشورة في وول ستريت تغيرت عندما تم رفع أسعار الفائدة الأولية. من سبعة بنوك تغيرت.

ومع إدخال آلية التسعير هذه، فقدت البنوك التجارية استقلاليتها بالكامل تقريبًا في تعديل سعر الفائدة الرئيسي.

 

لماذا يجب أن أهتم بالسعر الأساسي؟

يعد سعر الفائدة الرئيسي، الذي نشرته صحيفة وول ستريت جورنال، مؤشرًا لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة ويستخدم كسعر أساسي من قبل أكثر من 70٪ من البنوك.

عادةً ما يتم بناء أسعار الفائدة على القروض الاستهلاكية على هذا السعر الأساسي، وعندما يتغير هذا المعدل، سيشهد العديد من المستهلكين أيضًا تغيرات في أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان وقروض السيارات والقروض الاستهلاكية الأخرى.

لقد ذكرنا للتو أن حساب سعر الفائدة الرئيسي مستمد من سعر الفائدة المستهدف للأموال الفيدرالية + 300 نقطة أساس، و"السعر المستهدف للأموال الفيدرالية" هو "اهتمام" بنك الاحتياطي الفيدرالي بارتفاع أسعار الفائدة بشكل مزدهر هذا العام.

بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الثالثة في سبتمبر بمقدار 75 نقطة أساس، ارتفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 3٪ إلى 3.25٪ وأضاف 3٪ إضافية من سعر الفائدة الأساسي وهو الحد الأدنى الحالي لسعر الإقراض في السوق.

بيان: تم تحرير هذا المقال بواسطة AAA LENDINGS؛بعض اللقطات مأخوذة من الإنترنت، ولم يتم تمثيل موقف الموقع ولا يجوز إعادة طباعتها دون إذن.هناك مخاطر في السوق ويجب أن يكون الاستثمار حذراً.لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولا تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية المحددة أو الوضع المالي أو احتياجات المستخدمين الفرديين.يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لحالتهم الخاصة.استثمر وفقًا لذلك وعلى مسؤوليتك الخاصة.